Everve - Социальное продвижение 80-го уровня от Everve

Инвесторы ожидают турбулентности на рынках вокруг выборов в США. Производные инструменты, связанные с индексом волатильности Vix, продемонстрируют нервозность у трейдеров примерно в ноябре.

Трейдеры ожидают довольно турбулентных выборов в ноябре в США. Это показывает Индекс Викса, который использует параметры для расчета будущей волатильности С и Р 500, пишут Финансовые Времена.

Несмотря на лучший август с 1986 года, деривативы показывают, что инвесторы напряжены из-за растущей политической напряженности в стране. Это также дополняется серьезным снижением ожиданий победы Джо Байдена, показывает исследование реальной политики.

По словам менеджера фонда Goldman Sachs Федерико Гилли, ожидаемая волатильность будет оставаться высокой, по крайней мере до тех пор, пока не будет больше ясности в отношении разворота выборов. Он отмечает, что на данный момент варианты ожидают изменения С и Р 500 с 3.5% в день выборов.

Другой менеджер портфеля Джейсон Голдберг из Капстоуна, хедж-фонда с акцентом именно на волатильность замечает, что сам индекс Викса был выше в прошлом месяце, чем его долгосрочное среднее значение. Это также признак нервозности у участников рынка.

Ежемесячные фьючерсы на индекс Викса обычно имеют не большой наклон вверх, поскольку таким образом инвесторы платят больше, чтобы застраховать себя от долгосрочной волатильности. Тем не менее, контракты на октябрь и ноябрь необычайно высоки, соответственно торгуясь за 33 и 32 доллара. Никогда еще не было такой высокой премии на выборах с момента создания Vix.

“Несмотря на то, что выборы президента в прошлом не были серьезным катализатором волатильности, в этом случае уже сейчас несколько классов активов определяют исторически высокий “риск событий” на рынках опционов”, – говорит Джошуа Йонгер, аналитик JP Morgan.

Фьючерсы на Vix со сроком погашения в декабре 2020 года и в первые месяцы 2021 года торгуются не много дешевле, чем фьючерсы со сроком погашения перед выборами, что делает этот случай особенно интересным. Тем не менее, Джейсон Голдберг отмечает, что ожидаемая волатильность даже на конец года выше, чем обычно. То, что он не резко падает сразу после выборов, указывает на то, что инвесторы опасаются последствий, которые придут за ними, добавляет Голдберг.

По мнению аналитиков в Банке Америки, эта волатильность должна быть еще выше, так как есть хороший шанс, что результаты выборов не будут признаны проигравшими. По их мнению, трейдеры слишком самоуверенны и недооценивают вероятность оспаривания выборов и конституционного кризиса.

Инвесторы ожидают турбулентности на рынках

Инвесторы ожидают турбулентности на рынках
Инвесторы ожидают турбулентности на рынках

С другой стороны, деривативы показывают, что инвесторы ожидают спокойствия вокруг выборов на рынке государственных ценных бумаг. Эквивалент индекса Викс для государственных облигаций США-перемещение остается рекордно низким, во многом благодаря агрессивной денежно-кредитной политике со стороны федерального резерва.

По мнению аналитиков в Goldman Sachs, инвестиции в облигации также более расслаблены, чем должны быть. Исторически волатильность на рынках государственных ценных бумаг, была довольно высокой при изменении управления. “Рынки игнорируют риски перехода в Белый дом. История предполагает, что победа Байдена и демократов приведет к длительному периоду рыночной нестабильности”, – добавил Goldman Sachs.

5 1 голос
Рейтинг Статей

Биржа Livecoin – это сервис по приобретению и продаже криптовалют
Бизнес Блог под Ключ!


Войти с помощью: 
Подписаться
Уведомление о
guest

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.

1 Комментарий
Встроенные Обратные Связи
Просмотр всех комментариев